قیمت آهن آلات در شهریور 1405؛ چرا قیمت بالا رفت اما تقاضا برنگشت؟
قیمت آهن آلات در شروع شهریور 1405 تحت تاثیر رشد نرخ دلار به کانال 200 هزارتومان و افزایش هزینه جایگزینی محصولات فولادی، در بخش هایی از بازار صعودی شده است؛ اما هنوز نمی توان این حرکت را به معنی خروج کامل بازار از رکود دانست.
مهم ترین تفاوت بازار شهریور امسال این است که قیمت ها رو به بالا حرکت کرده اند، اما تقاضای واقعی هنوز با همان سرعت تقویت نشده است.
در همین شرایط، معاملات بورس کالا تصویر متفاوتی از بازار نشان می دهد. در معاملات 2 شهریور 1405، از مجموع 121 هزار و 147 تن محصولات زنجیره فولاد عرضه شده، 117 هزار و 488 تن یعنی 96.98 درصد به فروش رسید و میانگین قیمت شمش نیز نسبت به عرضه قبلی 4.64 درصد افزایش پیدا کرد.
بنابراین بازار آهن در شروع شهریور را باید بازاری دانست که از یک طرف سیگنال افزایشی از ارز و معاملات بالادست دریافت می کند و از طرف دیگر همچنان با احتیاط خریداران، موجودی انبارها و ضعف تقاضای پروژه ای روبرو است.
بازار آهن در شهریور 1405 چگونه وارد فاز جدید شد؟
ورود به شهریور معمولا با افزایش فعالیت ساختمانی و عمرانی همراه است، اما امسال رفتار بازار با الگوی کلاسیک ابتدای شهریور تفاوت دارد.
خریدار پروژه ای هنوز با احتیاط معامله می کند و در بسیاری از موارد به جای خرید سنگین، خرید خود را به میزان نیاز واقعی محدود کرده است.
در مقابل، رشد نرخ ارز باعث شده فروشندگان قیمت جایگزینی بالاتری برای موجودی خود در نظر بگیرند. به همین دلیل ممکن است فروشنده حاضر نباشد محصول را با قیمت قبلی عرضه کند، حتی اگر بازار مصرف هنوز کشش لازم برای خرید در نرخ جدید را نداشته باشد.
همین موضوع باعث شده افزایش قیمت آهن آلات در شهریور 1405 بیشتر از آنکه حاصل جهش تقاضای واقعی باشد، ترکیبی از تورم انتظاری، رشد هزینه جایگزینی و تقویت قیمت در بخش بالادست زنجیره فولاد باشد.
داده های بازار ایران نیز نشان می دهد در هفته های اخیر تقاضای داخلی همچنان ضعیف بوده و فاصله میان انتظار خریدار و فروشنده بالا باقی مانده است.
SMM در گزارش مربوط به بازار فولاد ایران نیز از ضعف تقاضای داخلی، احتیاط خریداران و تداوم شرایط انتظار و مشاهده در بازار خبر داده است.
چرا قیمت آهن بالا می رود اما تقاضای واقعی هنوز ضعیف است؟
اینجا همان جایی است که باید بین «قیمت» و «مصرف» تفاوت قائل شد.
وقتی نرخ ارز افزایش پیدا می کند، فروشنده ابتدا به هزینه خرید بعدی خود نگاه می کند. اگر بداند برای جایگزینی محصول امروز باید فردا هزینه بیشتری بپردازد، طبیعی است که تمایل کمتری به فروش موجودی با نرخ قبلی داشته باشد.
در نتیجه، قیمت آهن می تواند افزایش پیدا کند بدون اینکه تعداد پروژه های فعال یا حجم مصرف واقعی افزایش یافته باشد.
این وضعیت با یک بازار صعودی کلاسیک تفاوت دارد.
در بازار صعودی واقعی معمولا چند اتفاق همزمان رخ می دهد:
- حجم خرید افزایش پیدا می کند.
- موجودی انبارها کاهش می یابد.
- فاصله میان خرید و مصرف کمتر می شود.
- خریداران برای جلوگیری از افزایش بیشتر قیمت وارد بازار می شوند.
- سفارش های پروژه ای بزرگ تر می شود.
اما اگر قیمت بالا برود و این اتفاق ها رخ ندهد، باید با احتیاط بیشتری درباره صعود بازار صحبت کرد.
موجودی انبارها چرا برای قیمت آهن در شهریور مهم است؟
موجودی انبار یکی از مهم ترین شاخص هایی است که باید در شهریور 1405 زیر نظر باشد.
فرض کنید قیمت میلگرد و تیرآهن افزایش پیدا کند، اما بخش قابل توجهی از محصول همچنان در انبار باقی بماند.
در چنین شرایطی فروشنده در ظاهر از افزایش قیمت سود می برد، اما در صورت ادامه رکود با یک مشکل جدی مواجه می شود: نیاز به نقدینگی.
اگر خرید جدید انجام نشود و موجودی برای مدت طولانی در انبار باقی بماند، فشار سرمایه در گردش می تواند فروشنده را مجبور به تخفیف کند.
به همین دلیل، برای تشخیص مسیر واقعی بازار نباید فقط به تابلو قیمت نگاه کرد.
ترکیب این سه شاخص مهم تر است: قیمت + حجم معاملات + موجودی
اگر هر سه در جهت مثبت حرکت کنند، می توان از تقویت واقعی بازار صحبت کرد.
اما اگر قیمت بالا برود و موجودی همچنان بالا باقی بماند، احتمال اینکه بازار بیشتر تحت تاثیر ارز و انتظارات تورمی قرار گرفته باشد، افزایش پیدا می کند.
قیمت میلگرد و تیرآهن در شهریور چه مسیری را دنبال می کنند؟
میلگرد و تیرآهن همچنان به نرخ ارز، قیمت شمش، رفتار بورس کالا و قدرت خرید بازار مصرف حساس هستند.
در چنین شرایطی، قیمت میلگرد ممکن است در برابر افزایش هزینه های بالادست مقاومت نزولی نشان دهد؛ اما این موضوع با شکل گیری یک موج صعودی قدرتمند تفاوت دارد.
در بازار فعلی، اگر نرخ ارز در سطوح بالا باقی بماند و قیمت شمش نیز در بورس کالا حمایت شود، احتمال حفظ قیمت های بالاتر در بازار مقاطع افزایش پیدا می کند.
در مقابل، اگر رشد ارز متوقف شود و تقاضای پروژه ای همچنان ضعیف بماند، موجودی سنگین انبارها می تواند قدرت چانه زنی فروشندگان را کاهش دهد.
بنابراین برای قیمت تیرآهن و میلگرد در شهریور، مسیر ارز و رفتار شمش دو متغیر مهم هستند، اما موجودی و تقاضای واقعی تعیین می کنند که این افزایش قیمت تا چه اندازه پایدار باشد.
بازار جهانی فولاد چه سیگنالی به ایران می دهد؟
در بازار جهانی نیز فشار هزینه ای از بین نرفته است.
برای نمونه، در هند قیمت بیلت و میلگرد در هفته سوم اوت افزایش داشته است. SMM گزارش کرده که در فاصله 17 تا 21 اوت، قیمت میلگرد در بازار Mumbai به حدود 500 دلار در هر تن رسید و قیمت بیلت نیز در چند منطقه هند افزایش یافت. این افزایش با خرید فعال تر و هزینه بالاتر مواد اولیه همراه بود.
حتی در 24 اوت نیز SMM از ادامه رشد قیمت محصولات فولادی و شمش هند خبر داد؛ قیمت میلگرد Mumbai به حدود 501.55 دلار در هر تن و قیمت بیلت Mandi به 464.98 دلار در هر تن رسید.
این داده ها به این معنا نیست که افزایش قیمت فولاد هند مستقیما باعث رشد قیمت آهن در ایران می شود.
اما یک پیام مهم دارد: فشار هزینه ای در زنجیره جهانی فولاد همچنان فعال است.
در ایران نیز این فشار از مسیرهای متفاوتی مانند نرخ ارز، هزینه مواد اولیه، انرژی، حمل و محدودیت های تولید می تواند خود را در قیمت تمام شده نشان دهد.
قیمت آهن آلات در ادامه شهریور به کدام سمت می رود؟
با شرایط فعلی، محتمل ترین سناریو برای بازار آهن، ادامه نوسان در سطوح بالا با شیب افزایشی محدود و مقطعی است؛ نه یک جهش یکپارچه در تمام محصولات.
اگر نرخ ارز بالا باقی بماند، قیمت شمش در بورس کالا حمایت شود و عرضه محصولات در برخی حلقه های زنجیره محدود بماند، فروشندگان انگیزه بیشتری برای حفظ قیمت های فعلی خواهند داشت.
در این حالت، احتمال افزایش قیمت اسمی میلگرد، تیرآهن و سایر مقاطع وجود دارد.
اما اگر نرخ ارز وارد فاز نزولی شود و همزمان تقاضای پروژه ای تقویت نشود، شرایط می تواند تغییر کند.
در چنین سناریویی، ابتدا قدرت چانه زنی فروشنده کاهش پیدا می کند و سپس محصولاتی که گردش پایین تری دارند، بیشتر در معرض تخفیف قرار می گیرند.
به همین دلیل، در ادامه شهریور باید بیشتر از «قیمت روز» به این نشانه ها توجه کرد:
- حجم معاملات شمش در بورس کالا
- قیمت پایه و نهایی شمش
- روند نرخ ارز
- موجودی انبارها
- حجم خرید پروژه ای
- فاصله قیمت کارخانه تا بازار
- میزان عرضه محصولات فولادی
- رفتار خریداران در بازار آزاد
جمع بندی بازار آهن در شروع شهریور 1405
بازار آهن در شهریور 1405 وارد مرحله ای شده که قیمت ها دیگر فقط با عرضه و تقاضای سنتی تعیین نمی شوند.
نرخ ارز، هزینه جایگزینی، رفتار بورس کالا و شرایط بالادست زنجیره فولاد همزمان روی بازار اثر می گذارند.
از طرف دیگر، ضعف تقاضای پروژه ای اجازه نمی دهد هر افزایش قیمتی را به عنوان شروع یک رونق پایدار تفسیر کنیم.
به همین دلیل، آنچه امروز در بازار آهن می بینیم را می توان رشد قیمت همراه با تردید در تقاضا توصیف کرد.
این وضعیت می تواند در صورت تداوم دلار بالا و حمایت بازار شمش، قیمت آهن آلات را در سطوح بالاتری نگه دارد؛ اما تا زمانی که موجودی ها کاهش پیدا نکنند و مصرف واقعی افزایش نیابد، احتمال اصلاح قیمت در صورت عقب نشینی نرخ ارز همچنان وجود دارد.
برای فعالان بازار، پیمانکاران و خریداران آهن، این دوره بیش از هر زمان دیگری نیازمند نگاه همزمان به قیمت، موجودی، معاملات و تقاضا است.
در آهن123 تلاش می کنیم به جای اعلام صرف قیمت، پشت پرده تغییرات بازار آهن و فولاد را بررسی کنیم؛ چون دانستن اینکه قیمت امروز چند شده مهم است، اما فهمیدن اینکه چرا تغییر کرده و فردا چه چیزی می تواند آن را تغییر دهد برای یک تصمیم درست اهمیت بیشتری دارد.
منابع گزارش خبری
مشاهده گزارش SMM درباره بازار فولاد ایران
گزارش هفتگی SMM از بازار فولاد هند
