پیشبینی قیمت میلگرد تا پایان ۱۴۰۴
آیا بازار فولاد از رکود عبور کرده است؟ بازار آهن و فولاد ایران در ماه های پایانی سال ۱۴۰۴ وارد مرحله ای تازه از تحرک قیمتی شده؛ مرحله ای که برخلاف انتظارات بدبینانه ابتدای پاییز، نشانه هایی از تغییر مسیر را نمایان کرده است.
آهن 123 با رصد داده های معاملاتی، قیمت ها در بازار آزاد، روند عرضه در بورس کالا و متغیرهای کلان اقتصادی، تصویری دقیق از آینده بازار میلگرد تا پایان سال ترسیم میکند.
پس از تجربه مهر و آبان کمرمق، آذرماه با افزایش محسوس قیمت ها آغاز شد؛ افزایشی که نهتنها نگاه معاملهگران، بلکه برآوردهای تحلیلی فعالان ساختمانی را نیز تغییر داد. این روند دقیقاً از جایی شروع شد که بخش قابلتوجهی از بازار، ادامه رکود را برای زمستان قطعی میدانست.
تغییر فاز بازار میلگرد در آذر ۱۴۰۴
بررسی داده های قیمتی نشان میدهد که بازار میلگرد در کمتر از سه هفته، یکی از سریعترین رشدهای خود در سال جاری را تجربه کرده است. قیمت برخی سایزهای پرمصرف از ابتدای آذر وارد مسیر صعودی شد و این حرکت تا نیمه ماه ادامه یافت.
این رشد در شرایطی رخ داد که بازار جهانی فولاد، بهویژه در چین و کشورهای حوزه CIS، نوسان شدیدی نداشت. بنابراین، سیگنال افزایشی بازار ایران را باید در مجموعه ای از عوامل داخلی جستوجو کرد؛ عواملی که همزمان سمت عرضه و تقاضا را تحت فشار قرار داده اند.
پایان پاییز سرد فولاد؛ تقاضا آرام بازمیگردد
آبان ۱۴۰۴ یکی از ضعیفترین ماه های سال برای معاملات میلگرد بود. آمارهای رسمی از کاهش قابلتوجه عرضه و افت جدی حجم خرید در بورس کالا خبر میداد. بسیاری از کارخانه ها در واکنش به افت تقاضای واقعی و کمبود نقدینگی پروژه های عمرانی، حجم فروش خود را محدود کردند.
اما این وضعیت از اواخر آبان بهتدریج تغییر کرد. ورود خریدهای تکمیلی انبوهسازان، فعال شدن پروژه های نیمهتمام و کاهش چشمگیر موجودی انبارها باعث شد فشار تقاضا در دهه نخست آذر خودش را نشان دهد. همین تقاضای انباشته، زمینه افزایش پیوسته قیمت ها را فراهم کرد و بازار را از فاز انتظار خارج ساخت.
در این مقطع، برخی خریداران برای جلوگیری از ریسک افزایش قیمت، اقدام به خرید زودهنگام کردند؛ رفتاری که به تقویت جو افزایشی بازار دامن زد.
محدودیت انرژی؛ گره اصلی سمت عرضه
یکی از متغیرهای تعیینکننده در رشد قیمت میلگرد، محدودیتهای انرژی در بخش تولید بود. کاهش سهمیه گاز و برق از نیمه دوم آبان، ظرفیت عملیاتی بسیاری از واحدهای نوردی را پایین آورد. این مسئله بهطور مستقیم در کاهش عرضه هفتگی بورس کالا بازتاب یافت.
وقتی عرضه رسمی کاهش پیدا میکند، بازار آزاد نقش پررنگتری میگیرد. در هفته هایی از آذر، اختلاف قیمت بین بورس و بازار آزاد به بیش از دو هزار تومان رسید؛ نشانه ای واضح از کمبود واقعی کالا. این شکاف قیمتی معمولاً هنگام ایجاد عدم تعادل جدی میان عرضه و تقاضا ظاهر میشود، نه صرفاً به دلیل هیجان کوتاهمدت.
حتی کارخانه های بزرگ نیز از افزایش هزینه های تولید مصون نماندند؛ رشد بهای حملونقل، بالا رفتن قیمت مواد اولیه و افزایش هزینه انرژی، همگی در بازنگری قیمت ها اثرگذار بودند.
نقش بازار آزاد و تغییر رفتار خریداران
بازار آزاد در آذر ۱۴۰۴ عملاً به مرجع پیشنگر قیمت ها تبدیل شد. خریداران کوچک و متوسط، بهجای ورود به فرآیندهای زمانبر بورس کالا، ترجیح دادند نیاز خود را از بنگاه ها و انبارداران تأمین کنند.
این تغییر رفتار باعث شد که نوسانات قیمتی بازار آزاد زودتر از بورس نمایان شود. بررسی روند روزانه قیمت ها نشان میدهد که هر بار افزایش آرام نرخ ارز، با چند روز تأخیر به رشد قیمت میلگرد در بازار منجر شده است.
در این میان، بعضی سایزها به دلیل محدودیت عرضه یا سطح بالای تقاضا حساسیت بیشتری نشان دادند؛ موضوعی که باعث شکلگیری دامنه های قیمتی متفاوت در بازار شد.
اثر نرخ ارز بر انتظارات قیمتی فولاد
افزایش نرخ ارز آزاد یکی از جدیترین محرکهای انتظارات تورمی در بازار آهن و فولاد است. عبور دلار از سطوح روانی مهم، نگاه تولیدکنندگان و عرضهکنندگان را تغییر میدهد. برای بسیاری از واحدها، فروش صادراتی در چنین فضایی جذابتر از عرضه داخلی میشود.
همین موضوع در هفته های ابتدایی آذر باعث شد بخشی از تولید به سمت تعهدات صادراتی سوق پیدا کند. کاهش عرضه داخلی در کنار تقاضای فعال، فشار مضاعفی بر قیمت ها وارد کرد.
البته همزمان، احتمال مداخله سیاستگذار برای مدیریت قیمت ها در بخش مصرفی نیز مطرح است؛ عاملی که میتواند از شتاب رشد بکاهد، اما بهتنهایی جهت بازار را معکوس نمیکند.
وضعیت قیمت ها در بازار محصولات پرمصرف
در جریان تحولات اخیر، برخی برندها و سایزها بهعنوان شاخص رفتار بازار عمل کردند. برای نمونه، میلگرد 14 اصفهان طی آذرماه رشد قابلتوجهی را ثبت کرد و به یکی از معیارهای سنجش انتظارات قیمتی تبدیل شد.
در کنار آن، بازار نسبت به تغییرات قیمت میلگرد 12 ابهر نیز واکنش نشان داد؛ محصولی که تحرک آن معمولاً بازتابدهنده شرایط تقاضای پروژه های متوسط است.
همچنین نام میلگرد نیشاپور در گزارشهای بازار بهعنوان یکی از تولیدکنندگانی که تلاش کرده تعادل عرضه را حفظ کند، مطرح شد.
در بخش سایزهای سبک نیز، نوسانات میلگرد 8 ظفربناب نشان داد که حتی محصولات کموزن هم از فشار محدودیت عرضه و افزایش هزینه ها بیتأثیر نمانده اند.
سناریوهای قیمت میلگرد تا پایان ۱۴۰۴
با توجه به شرایط فعلی، میتوان سه مسیر اصلی برای ادامه سال ترسیم کرد!
سناریوی نخست؛ رشد ملایم و کنترلشده (احتمال بالا)
اگر محدودیت انرژی تداوم یابد و نرخ ارز در سطوح فعلی نوسان کند، بازار میلگرد به حرکت افزایشی آرام خود ادامه میدهد. در این حالت، قیمت ها بهتدریج در کانالهای بالاتر تثبیت میشوند، بدون جهش ناگهانی.
سناریوی دوم؛ تثبیت در محدوده فعلی (احتمال متوسط)
افزایش عرضه در بورس کالا یا کاهش تقاضای هیجانی میتواند بازار را وارد فاز مکث کند. ثبات نسبی ارز و مدیریت عرضه، پیششرط تحقق این سناریو است.
سناریوی سوم؛ اصلاح کوتاهمدت (احتمال پایین)
در صورت اعمال سیاستهای دستوری شدید یا محدودیت صادرات، امکان عقبنشینی موقتی قیمت ها وجود دارد. اما هزینه های تولید، اجازه افت عمیق و ماندگار را نمیدهد.
تصویر بازار قیمت میلگرد در پایان سال
داده های معاملاتی آذرماه نشان میدهد که بازار میلگرد از رکود سنگین ماه های قبل فاصله گرفته و وارد فاز فعالیت محتاطانه اما افزایشی شده است. رشد قیمت ها نتیجه همزمان کاهش عرضه، فعال شدن تقاضای فصلی، افزایش هزینه ها و تغییر انتظارات ارزی است.
در چنین شرایطی، بعید به نظر میرسد که بازار با افت قابلتوجهی روبهرو شود. حتی در صورت وقفه های مقطعی، مسیر کلی قیمت ها تا پایان ۱۴۰۴ متمایل به سطوح بالاتر ارزیابی میشود. آنچه جهت نهایی بازار را مشخص میکند، ترکیب سیاستهای انرژی، مدیریت ارزی و حجم عرضه در بورس کالا خواهد بود.
آهن 123 توصیه میکند فعالان بازار، بیش از هر زمان به داده های واقعی عرضه و تقاضا توجه کنند و تصمیمات خود را صرفاً بر مبنای هیجانات کوتاهمدت اتخاذ نکنند؛ چراکه بازار فولاد وارد دوره ای شده که تحلیل دقیق، مزیت اصلی بازیگران آن خواهد بود.
